工商银行(601398):经营稳健 信贷成本上升
工商银行前三季度实现净利润1272.16亿元，同比增长27.33%。工行管理层主要对资产质量、房地产贷款、成本费用等问题进行了交流。 工商银行的地方政府融资平台贷款为8300亿元，在贷款中的占比为12%。其中，不良贷款仅为2亿，不良率为0.02%。工商银行在发放政府融资平台贷款时，首先判断各地的财政能力，挑选162个城市的分行才能发放，省、地市级直接管理的超过93%，99.2%的投向了评级水平在A级以上的平台。还款来源上，项目有足够现金流偿还本息的占比75%，部分需要财政资金作为还款来源的为25%。需要财政资金作为部分还款来源的项目主要集中在财政能力很强的地区，如上海、山东、天津、广东、河北和北京。 工商银行三季度末不良贷款率降至1.15%，拨备覆盖率提高至210.16%。前三季度信贷成本为0.4%，第三季度加大了拨备计提力度，尤其是第三季度单季信贷成本达到0.52%，比二季度提高了14个基点。工商银行表示增加拨备计提主要是考虑到监管部门对于拨备有了更高的要求，以增加大行损失吸收能力，中国比国际上的标准更趋于严格。目前工商银行的拨备/贷款的比重为2.42%，如果银监会要求年底达到2.5%，工行能够很轻松的达到。 工行的贷款结构上，今年没有投向新的工程，投向以往的在建工程有3160亿元。公司的小企业贷款增长27.4%，个人贷款增长28.4%，高于平均贷款增速，主要是为了风险控制和提高收益率。